Industrivärden erbjuder konvertibler om cirka 450 miljoner euro med en löptid till 2015

Informationen är sådan som AB Industrivärden (publ) skall offentliggöra enligt
lagen om värdepappersmarknaden (SFS2007:528) och/eller lagen om handel med
finansiella instrument (SFS 1991:980). Informationen lämnades för
offentliggörande den 12 januari 2010 klockan 08:00.

DETTA PRESSMEDDELANDE OCH DESS INNEHÅLL ÄR FÖREMÅL FÖR RESTRIKTIONER OCH ÄR INTE
AVSETT FÖR OFFENTLIG-GÖRANDE, PUBLICERING ELLER DISTRIBUTION, DIREKT ELLER
INDIREKT, HELT ELLER DELVIS, I, TILL ELLER FRÅN USA ELLER NÅGOT ANNAT LAND DÄR
DETTA SKULLE UTGÖRA EN ÖVERTRÄDELSE AV RELEVANTA BESTÄMMELSER I SÅDANT LAND.
DETTA PRESSMEDDELANDE UTGÖR INTE ETT ERBJUDANDE AV FINANSIELLA INSTRUMENT ELLER
EN UPPMANING ATT KÖPA ELLER TECKNA SIG FÖR FINANSIELLA INSTRUMENT I ELLER TILL
USA ELLER NÅGOT ANNAT LAND.

KONVERTIBLERNA (OCH UNDERLIGGANDE AKTIER) FÅR INTE ERBJUDAS ELLER SÄLJAS I USA
UTAN REGISTRERING ELLER TILLÄMPLIGT UNDANTAG FRÅN REGISTRERING ENLIGT DEN
AMERIKANSKA SECURITIES ACT 1933. INDUSTRIVÄRDEN AVSER INTE ATT REGISTRERA NÅGON
DEL AV DET PLANERADE ERBJUDANDET I USA ELLER GENOMFÖRA ETT OFFENTLIGT
ERBJU-DANDE AV FINANSIELLA INSTRUMENT I USA.

SE VIKTIG INFORMATION I SLUTET AV DETTA PRESSMEDDELANDE.

Detta är en direkt översättning av den engelska originaltexten!

Industrivärden erbjuder konvertibler om cirka 450 miljoner euro med en löptid
till 2015

AB Industrivärden (“Industrivärden” eller “Bolaget”) meddelar idag att Bolaget
avser erbjuda seniora icke garanterade konvertibler (“Konvertibler”) med en
löptid till 2015 (“Erbjudandet”). Erhållen likvid från Erbjudandet kommer att
användas till att stärka Industrivärdens likviditet och skapa ökad finansiell
flexibilitet för att kunna tillvarata intressanta investeringsmöjligheter.
Erbjudandets storlek kommer initialt att uppgå till ett nominellt belopp om upp
till 450 miljoner euro med en option utställd från Bolaget till den bank som är
Sole Bookrunner om ytterligare Konvertibler upp till ett nominellt belopp om 50
miljoner euro.

Erbjudandet stärker Industrivärdens förmåga att vidmakthålla och skapa
aktieägarvärde samtidigt som man drar nytta av möjligheten att ta in kapital
från primärmarknader med stark efterfrågan på nyemissioner -
konvertibelinstrumentet ger en möjlighet att emittera eget kapital till ett
högre värde än dagens aktiekurs. I enlighet med marknadspraxis för
konvertibeltransaktioner i Europa kommer Konvertiblerna framför allt att
marknadsföras mot europeiska institutionella investerare med specia-listkunskap
om sådana instrument.

“Konvertibelemissionen ger Industrivärden möjlighet att dra nytta av starka
marknadsförutsätt-ningar och kommer att öka bolagets finansiella flexibilitet”,
säger VD Anders Nyrén i en kommen-tar.

Ett styrelsemöte i Industrivärden är planerat senare idag för att formellt
besluta att emittera Konver-tiblerna och de slutliga villkoren för
Konvertiblerna kommer att tillkännages i ett separat pressmed-delande därefter.

Konvertiblerna kommer att (med förbehåll för vad som nedan beskrivs) kunna
konverteras till C-aktier i Bolaget (“C-aktier”) under tiden från den 10 mars
2010 till och med den 30 januari 2015. De nyemitterade C-aktierna kommer att
noteras på NASDAQ OMX Stockholm. Konvertiblerna förvän-tas berättiga till en
ränta om mellan 2,50 - 3,00% årligen, att utbetalas halvårsvis, och kommer kunna
konverteras till C-aktier med en konverteringskurs motsvarande en premium om
35,0 - 37,5% jämfört med det volymvägda genomsnittspriset för C-aktien på NASDAQ
OMX Stockholm under tiden från lämnande av Erbjudandet till prissättning.

Rätten att konvertera Konvertiblerna till C-aktier förutsätter att vissa beslut
fattas på en extra bolags-stämma i Bolaget. Om sådana beslut ej fattas kommer
Konvertiblerna, vid konvertering, att regleras med kontanta medel tills dess att
de nödvändiga besluten fattats. Därutöver, om sådana beslut ej fat-tas vid en
bolagsstämma senast den 30 november 2010, kan Bolaget välja att lösa in samtliga
Kon-vertibler till en premie i förhållande till nominellt belopp. Handelsbankens
Pensionsstiftelse, Han-delsbankens Pensionskassa, och andra närstående; SCA:s
Pensionsstiftelse, SCA Group Holding, och andra närstående; samt L E
Lundbergföretagen och närstående, företrädande totalt cirka 50% av Bolagets
aktiekapital och 68% av antalet röster, har uttryckt stöd för besluten.

Konvertiblerna kommer att ges ut och lösas in kontant till 100% av nominellt
belopp (med undantag för om Bolaget löser in Konvertiblerna i förtid enligt
beskrivningen ovan), och om de inte tidigare lösts in, konverterats eller blivit
återköpta och återkallade, förväntas Konvertiblerna att förfalla till betalning
den 27 februari 2015. Bolaget kommer att ha en option att lösa in samtliga
Konvertibler från cirka tre år efter utgivningsdagen till deras nominella
belopp, tillsammans med upplupen ränta, om det sammanlagda värdet av de C-aktier
som ett nominellt belopp om 50 000 euro skulle kunna konverteras till, omvandlat
till euro vid rådande växelkurser, överstiger 65 000 euro under en speci-ficerad
period.

Utgivande av, och betalning för samt leverans av Konvertiblerna förväntas ske
den 28 januari 2010.

En ansökan kommer att inlämnas om att Konvertiblerna skall noteras och handlas
på EuroMTF-marknaden på Luxemburgbörsen.

Substansvärdet var 116 kronor per aktie måndagen den 11 januari 2010.

Bolaget definierar substansvärde som marknadsvärdet för aktieportföljen minskat
med den räntebä-rande nettoskulden och uppdaterar substansvärdet månatligen.
Bolagets substansvärde beror av kurs-utvecklingen i aktierna i bolagen som
Industrivärden äger. Substansvärdet kan därför variera kraftigt från en månad
till en annan. Bolaget avser att rapportera ett uppdaterat substansvärde nästa
gång i början av februari.

Handelsbanken Capital Markets och Morgan Stanley & Co. International plc är
Joint Lead Mana-gers för Erbjudandet. Morgan Stanley & Co. International plc är
Sole Bookrunner för Erbjudandet.


Om Industrivärden - Långsiktig industriell utvecklare av nordiska börsbolag

Industrivärden är ett av Nordens största investmentbolag med ägande i ett
koncentrerat urval av nor-diska börsbolag med god utvecklingspotential. Målet är
att över tiden generera hög tillväxt av sub-stansvärdet.

Ytterligare information finns tillgänglig på www.industrivarden.se

För ytterligare information:

Journalister/media: VD Anders Nyrén, telefon. 08-666 64 00.
Aktiemarknad/analytiker: IRO Sverker Sivall, telefon, 08-666 64 19.
Konvertibelmarknad: CFO Martin Hamner, telefon, 08-666 64 37.


Viktig information

Detta är inte ett erbjudande att sälja, eller en uppmaning om ett erbjudande att
köpa finansiella instrument och varje diskussion, förhandling eller annan
kommunikation som kan inledas, vare sig i samband med de villkor som anges häri
eller i övrigt, skall genomföras med förbehåll för slutligt avtal. Det lämnas
ingen garanti, ut-trycklig eller underförstådd, avseende, och inte heller
accepterar Morgan Stanley & Co. International plc eller Handelsbanken Capital
Markets (”Bankerna”) eller någon av deras befattningshavare, anställda eller
ombud, något ansvar för detta dokuments riktighet eller fullständighet, någon
erbjudandehandling, offentlig informa-tion avseende Industrivärden eller någon
annan skriftlig eller muntlig information som görs tillgänglig för någon
intressent eller dess rådgivare och varje ansvar för detta frånsägs
uttryckligen.

Erbjudandet av Konvertibler är villkorat av att erbjudandet av de finansiella
instrumenten fullföljs och att de finansiella instrumenten ges ut. Det skall
särskilt noteras att ett sådant erbjudande och formell dokumentation beträffande
detta kommer att vara föremål för villkor och uppsägningsgrunder som är
sedvanliga för sådana erbjudanden. Ett sådant erbjudande kommer inte heller att
fullföljas såvida inte sådana villkor är uppfyllda och sådana uppsägningsgrunder
inte är för handen eller den bristande uppfyllelsen av ett villkor eller
förefintlighe-ten av uppsägningsgrunder i tillämpliga fall har frånfallits.
Bankerna förbehåller sig rätten att utnyttja eller frånfalla sina rättigheter
rörande uppfyllelsen eller i övrigt rörande varje sådant villkor eller
förefintligheten av en uppsägningsgrund efter fritt eget skön.

Varken innehållet på Industrivärdens hemsida eller någon hemsida som är
tillgänglig via hyperlänkar på Indu-strivärdens hemsida är införlivade i eller
utgör en del av detta pressmeddelande.

Detta dokument är inte avsett för distribution, direkt eller indirekt i eller
till USA (såsom definierat enligt US Securities Act 1933 (”US Securities Act”)).
Detta dokument är inte ett erbjudande att sälja finansiella instru-ment, eller
en uppmaning om något erbjudande att köpa finansiella instrument. Inte heller
utgör det något er-bjudande av finansiella instrument i något land där ett
sådant erbjudande eller försäljning skulle vara olaglig. De finansiella
instrument som omnämns i detta dokument är inte registrerade och kommer inte att
registreras enligt US Securities Act, och får inte erbjudas eller säljas i USA
utan registrering eller tillämpligt undantag från registrering enligt US
Securities Act. De finansiella instrumenten kommer inte att offentligt erbjudas
i USA eller i något annat land.

I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument endast till
Kvalificerade Investerare (i) som har profes-sionell erfarenhet beträffande
frågor som hänför sig till investeringar som omfattas av artikel 19(5) i
Financial and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (”Order”) eller
(ii) som omfattas av artiklarna 49(2)(a) - (d) i Order och (iii) till vilka det
lagenligt får kommuniceras (samtliga sådana personer benämns tillsammans
”relevanta personer”). Detta dokument får inte ligga till grund för eller
förlitas på (i) av personer i Storbritannien som inte är relevanta personer
eller (ii) av personer i någon annan medlemsstat i Europeiska Ekonomiska
Samarbetsområdet (EES) än Storbritannien som inte är Kvalificerade Investerare.

I medlemsstater inom EES är detta dokument och eventuellt efterföljande
erbjudande endast avsett för personer som är ”kvalificerade investerare” i den
mening som följer av artikel 2(1)(e) i direktiv 2003/71/EC
(”Prospekt-direktivet”) (”Kvalificerade Investerare”) och i enlighet med de
relevanta regler som har implementerats i varje medlemsstat. Varje person inom
EES, förutom inom Storbritannien, som förvärvar Konvertibler i ett er-bjudande
(”Investerare”) eller till vilken ett erbjudande om Konvertibler har lämnats,
kommer anses ha garan-terat att denne är en Kvalificerad Investerare (såsom
definierat ovan). Varje Investerare kommer också anses ha garanterat att (i) i
erbjudandet förvärvade Konvertibler inte har förvärvats på uppdrag av någon
person inom EES, med undantag för Kvalificerad Investerare, eller personer inom
Storbritannien eller någon annan med-lemsstat (där motsvarande lagstiftning
finns) för vilken Investeraren har behörighet att fatta beslut på en
uteslu-tande diskretionär basis och (ii) Konvertiblerna inte har förvärvats för
att erbjudas eller vidareförsäljas till personer inom EES på sådant sätt att
detta kan ge upphov till en skyldighet för Bolaget eller Bankerna att upp-rätta
och offentliggöra prospekt enligt artikel 3 i Prospektdirektivet. Bolaget,
Bankerna och deras närstående, och andra, kommer att förlita sig på
sanningsenligheten och riktigheten av ovanstående garantier.

Stabilisering/FSA. I samband med emissionen av Konvertiblerna kan Morgan Stanley
& Co. International plc (”Stabilisieringsansvarig”) (eller personer som agerar
för den Stabiliseringsansvariges räkning) komma att övertilldela eller utföra
transaktioner i syfte att stödja marknadspriset på Konvertiblerna på en nivå som
är högre än den som annars kunde ha varit rådande. Det finns dock ingen garanti
för att den Stabiliseringsansva-rige (eller personer som agerar för den
Stabiliseringsansvariges räkning) kommer att vidta stabiliseringsåtgär-der.
Stabiliseringsåtgärder kan komma att företas från och med eller efter dagen för
offentliggörandet av de slutliga villkoren för Konvertiblerna och, om sådana
åtgärder inleds, kan de komma att upphöra vid varje tid-punkt, dock inte senare
än 30 dagar efter utgivandet av Konvertiblerna.