Organisation
Industrivärdens finansiering och hantering av finansiella risker sker i enlighet med av styrelsen fastställda riktlinjer. Industrivärdens finansfunktion är i huvudsak inriktad på finansiering samt placering av likviditetsöverskott.
Finansiering
Industrivärdens finansiering sker via såväl kortfristig som långfristig upplåning. Finansieringsramarna ger Industrivärden möjlighet att agera med kort varsel vid intressanta investeringsmöjligheter. Ingen del av finansieringen är villkorad med så kallade covenants.
Obligationsprogram
Prospekt och villkor avseende Medium Term Note Program (MTN) om 8.000.000.000 kronor. Nerladdning kan ske genom att klicka på respektive prospekt/villkor i tabellen
Konvertibellån
I januari 2010 emitterade Industrivärden ett femårigt konvertibellån om 500 MEUR vilket övertecknades. Syftet är att utnyttja ett bra marknadstillfälle och en god kreditkvalitet för att erhålla billig finansiering med möjlighet till en nyemission. Konvertibelemissionen ökar Industrivärdens flexibilitet och handlingsberedskap ytterligare för att kunna tillvarata intressanta investeringsmöjligheter.
I januari 2011 genomfördes en andra sexårig konvertibelemission om 550 MEUR i syfte att öka Industrivärdens flexibilitet ytterligare.
Fullständiga villkor framgår nedan. Ytterligare information återfinns under Bolagstyrning/Bolagsstämma 2010 extra och 2011 extra, samt under press/pressmeddelanden.
Industrivärdens Konvertibellån
|
|
Nominellt belopp, M EUR |
Konverteringskurs, SEK |
Fast omväxlingskurs, SEK |
Maximalt tillkommande antal C-aktier, miljoner |
|
Konvertibellån
2010-2015
|
500 |
112,87 |
10,2258 |
45,3 |
| Konvertibellån 2011-2017 |
550 |
159,91 |
8,8803 |
30,5 |
Villkor
Villkor 2017
Villkor 2015
Justerings av konverteringskurs
Justering KL 2017 i maj 2012
Justering KL 2015 i maj 2012
Kreditramar per 31 december 2012
| |
Belopp, Mkr
|
Utnyttjat belopp, Mkr
|
Löptid
|
| Konvertibellån |
8 418
|
8 418
|
2015-2017
|
|
Banklån
|
4 777
|
2 777
|
2014-2017
|
|
MTN-program
|
8 000
|
2 900
|
2014-2016
|
|
Totala långfristiga lån
|
|
14 095
|
|
| Banklån |
--
|
2 000
|
|
|
MTN-program
|
--
|
300
|
|
|
Företagscertifikat
|
2 000
|
1 295
|
|
|
Checkkredit
|
1 000
|
334
|
|
|
Totala kortfristiga lån
|
|
3 929
|
|
Därutöver har Industrivärden outnyttjade kreditlöften om banklån uppgående till 2 000 Mkr.
Genomsnittlig räntesats och räntebindning
Den genomsnittliga räntesatsen för Industrivärdens låneportfölj per 2012-12-31 uppgick till 3,3 (3,5) procent.
Den genomsnittliga ränte- och kapitalbindningstiden uppgick till 32 (42) månader.
Likviditetsanalys
Förfallostruktur avseende odiskonterade, kontrakterade räntebärande fordringar och skulder samt derivatinstrument och därpå belöpande framtida räntebetalningar:
|
Mkr
|
2013
|
2014-2016
|
Efter 2016
|
Summa
|
|
Räntebärande fodringar
|
7
|
12
|
--
|
19
|
|
Räntebärande skulder
|
-4 511
|
-8 835
|
-7 046
|
-20 392
|
|
Derivatinstrument
|
0
|
-202
|
--
|
-202
|
|
Summa per 31 dec 2012
|
-4 504
|
-9 025
|
-7 046
|
-20 575
|
| |
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
| Mkr |
2012
|
2013-2016
|
Efter 2016
|
Summa
|
| Räntebärande fodringar |
7
|
19
|
--
|
26
|
| Räntebärande skulder |
-3 465
|
-8 972
|
-7 184
|
-19 621
|
| Derivatinstrument |
-48
|
-7
|
--
|
-55
|
| Summa per 31 dec 2011 |
-3 506
|
-8 960
|
-7 184
|
-19 650
|
Förändring av koncernens räntebärande nettoskuld
| Mkr |
31 dec 2012 |
Förändring
av lån |
Andra förändringar |
31 dec 2011 |
| Likvida medel |
55 |
-- |
-2 |
57 |
| Räntebärande fodringar |
190 |
-- |
157 |
33 |
| Långfristiga räntebärande skulder |
14 188 |
241 |
-- |
13 947 |
| Kortfristiga räntebärande skulder |
4 305 |
1 015 |
367 |
2 923 |
| Räntebärande nettoskuld |
18 248 |
1 256 |
212 |
16 780 |
Rating
Industrivärden har erhållit en internationell rating med A–/Stable/A–2 av Standard & Poor’s, som även givit företagscertifikatprogrammen kreditvärdigheten K–1.
Finansiell riskhantering – allmänt
De typer av finansiella risker som Industrivärdenkoncernen möter i sin verksamhet är framförallt i form av aktierisk samt i begränsad omfattning övriga finansiella risker i form av till exempel ränterisk och likviditetsrisk. Se Bolagsstyrning/Riskhantering.